AWS wächst 28 % · OpenAI-Partnerschaft bricht Microsofts Cloud-Exklusivität auf

Aktueller Stand

AWS erzielte im jüngsten Quartal einen Umsatz von 37,6 Mrd. USD – ein Wachstum von 28 % und das schnellste seit 15 Quartalen. Der annualisierte KI-Umsatz liegt bereits bei über 15 Mrd. USD, was AWS zur derzeit grössten messbaren Cloud-KI-Infrastrukturplattform macht. Die Kapitalintensität dieser Phase ist erheblich: Der Free Cashflow ist deutlich zurückgegangen, da Amazon massiv in Rechenzentren und eigene Chips investiert. Differenzierungsmerkmal gegenüber Azure und Google Cloud ist derzeit die Kombination aus proprietären Trainium-Chips, tiefer Anthropic-Integration und nun auch nativem OpenAI-Zugang über Bedrock. Trainium gewinnt an Relevanz, da sich Workloads vom Training hin zu Inferenz und Agenten verschieben. Zielgruppe sind primär Enterprises mit bestehenden AWS-Umgebungen und hohen Compliance-Anforderungen, die Modellagnostik ohne Cloud-Wechsel benötigen.

Wichtigste Updates

Das strukturell bedeutsamste Ereignis der vergangenen 30 Tage ist der Start von Bedrock Managed Agents gemeinsam mit OpenAI. Enterprises können OpenAI-Modelle, Codex und Agents nun nativ in ihrer AWS-Umgebung betreiben, ohne Daten die Cloud zu verlassen. Das beendet de facto Microsofts bisherige Exklusivität als OpenAI-Cloudpartner und verändert die Wettbewerbsdynamik: AWS positioniert sich als modell­agnostische Enterprise-Plattform, nicht mehr bloss als Heimat von Anthropic-Modellen. Stratechery-Analyst Ben Thompson wertet Amazons Fokus auf Inferenz statt Training als strategisch richtig – Bedrock Managed Agents signalisiere eine neue Klasse von Enterprise-KI-Produkten.

AWS meldete 28 % Umsatzwachstum auf 37,6 Mrd. USD im Quartal – das schnellste Tempo seit 15 Quartalen. Zentral dabei: Der annualisierte KI-Umsatz überschritt die Schwelle von 15 Mrd. USD. Gleichzeitig illustriert der stark gesunkene Free Cashflow, wie kapitalintensiv die laufende Infrastrukturphase ist. Amazon baut Kapazitäten auf, die kurzfristig Rendite kosten, mittelfristig aber Skalierungsvorteile erzeugen sollen – dasselbe Muster, das das Unternehmen bei E-Commerce und Logistik angewandt hat.

Amazon investierte weitere 5 Mrd. USD in Anthropic, wobei ein substanzieller Teil des Kapitals direkt in AWS-Chips zurückfliesst. Das Deal-Konstrukt vertieft die strukturelle Bindung von Anthropic an AWS-Infrastruktur und stärkt Amazons Position im KI-Chip-Markt gegenüber NVIDIA. Für Enterprise-Kunden bedeutet das eine weitere Konsolidierung der Claude-Plattform auf AWS-Rechenzentren.

Sicherheitsrelevant: Ein Supply-Chain-Angriff auf PyTorch Lightning stufte alle Umgebungen, die AWS-Credentials exponiert hatten, als vollständig kompromittiert ein. Betroffen waren auch Azure- und GCP-Schlüssel. Der Vorfall unterstreicht das Risiko von Dependency-Angriffen in Cloud-nativen ML-Pipelines und dürfte Credential-Management-Praktiken in AWS-Umgebungen erneut auf die Agenda setzen.

Was zu erwarten

Aus den Quell-Posts lassen sich konkrete Signale ableiten: Amazons Trainium-Chip-Strategie dürfte weiter an Bedeutung gewinnen, da sich Workloads strukturell von Training zu Inferenz verschieben – Amazon hat sich hier früh positioniert. Die Bedrock-Managed-Agents-Plattform steht erst am Anfang: Mit OpenAI-Modellen als neuem Ankermieter ist zu erwarten, dass weitere Modellanbieter integriert werden. Amazons parallel laufendes Logistik-as-a-Service-Modell deutet darauf hin, dass das Unternehmen auch KI-Infrastruktur zunehmend als externe Dienstleistung vermarkten will. Offen bleibt, ob der stark gesunkene Free Cashflow die Investitionsdynamik bremst oder ob Amazon das Kapitalmodell wie historisch gewohnt durchhält.