Der TheSequence-Radar #865 zeichnet ein Bild einer Phase, in der sich die Substrate der Frontier-KI grundlegend verschieben. Google stellte auf dem I/O den „agentischen Gemini-Era"-Ansatz vor: Gemini Omni als Any-to-Any-Modell, Gemini 3.5 Flash mit der Entwicklungsplattform Google Antigravity sowie dem neuen TPU 8i – eine vertikal integrierte Agentic-Pipeline. Am 19. Mai wechselte OpenAI-Mitgründer Andrej Karpathy zu Anthropic, wo er unter Nick Joseph am Pretraining arbeitet und ein Team aufbaut, das Claude nutzt, um Claude-Pretraining zu beschleunigen. Parallel dazu sicherte sich Anthropic am 6. Mai vollständigen Zugang zu xAIs Colossus-1-Cluster mit rund 220.000 GPUs (H100, H200, GB200) für 1,25 Mrd. Dollar monatlich bis Mai 2029 – etwa 45 Mrd. Dollar Gesamtvolumen laut SpaceX-S-1. Am 14. Mai ging Cerebras zu 185 Dollar an die Nasdaq, eröffnete bei 350 Dollar und schloss den ersten Handelstag bei rund 95 Mrd. Dollar Marktkapitalisierung – der größte Tech-IPO seit Uber, mit einem 24,6-Mrd.-Dollar-Auftragsbestand und einem OpenAI-Vertrag über mehr als 20 Mrd. Dollar für 750 MW Inferenzkapazität. Als nächste Börsenkandidaten werden SpaceX (1,75–2 Bio. Dollar), OpenAI (850 Mrd.–1 Bio. Dollar) und Anthropic (ca. 900 Mrd. Dollar) genannt – alle potenziell innerhalb eines Sechs-Monats-Fensters.